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股市有风险,入市需谨慎!美股熔断接力,连创新低,但入市还需谨慎!

美股躺着亏钱有些时日了,联储利率又给大家带来惊喜,美国万亿经济刺激计划出炉,是不是感觉到了抄底的时候?

然后最近看到了李永乐老师的几个股票视频,那就再来梳理梳理美股的 ETF/ETN 信息吧。

什么是 ETF/ETN?

ETF 的全称是 Exchange-Traded Fund,是一种可以和股票一样交易的基金产品。而且大多都是指数基金,就是通过投资相关指数的成分证券,从而获得与相关指数差不多比例的收益。

ETN 的全称是 Exchange-Traded Note,它和 ETF 非常相似,也是可以在交易所交易,一般来说也是追踪某些指数。ETN 是一个债券 (debt note). ETN 的发行方承诺在到期日 (maturity date) 按照某个指数来支付你一定的钱。

ETF 和 ETN 名字看起来差不多,实际操作中好像也没什么区别,都能用来投资一个指数。那么它们的区别是什么呢?ETF 本质是一个基金,他们追踪指数只是一个目标,实际中,很难能设计投资组合完美复刻一个指数,所以可能会有跟踪误差 (tracking error);而 ETN 就没有这样的问题,因为发行方保证了无论如何会按照指数给钱。但是 ETN 也因此有对手方风险,如果 ETN 的发行方破产,可能就不能按照 ETN 上的条件付款,因此 ETN 发行方的信用等级也会影响 ETN 的市场价。

ETF/ETN 的追踪标的

在美股里有千百种各种各样的 ETF/ETN,比如有大盘指数、行业指数、恐慌指数、期货,债券、外汇…

而且,ETF/ETN 不仅能正向追踪指数,还能反向追踪,就是俗称的正指和反指。投资反指即是指数跌了就赚钱,涨了就亏钱。

ETF/ETN 的交易量都是非常大的!

为什么要交易 ETF/ETN?

ETF/ETN 有一些优点,下面举一些例子:

  • 投资多样化:这是由性质决定的
  • 交易方便:和股票一样买卖,个人可以方便的操作
  • 可以买空卖空(实质是买卖正反指)
  • 可以使用杠杆:用使用保证金 (Margin) 来购买
  • 无论大盘好坏,都有赚钱的机会,甚至是暴利
  • 有相对稳定的投资选项:比如大盘指数

所以说,ETF 可以是投机者的香饽饽,也可以是中长线投资者的定心丸。喜欢萝卜和喜欢白菜的人都能够在 ETF/ETN 的海洋中找到属于自己的 Ta,或者 Ta Men.

ETF/ETN 的一些例子

多倍杠杆 ETF/ETN

首先说明:杠杆的特性就是高风险高回报/亏损,所以杠杆 ETF/ETN 基本都有较高的交易风险。

杠杆 ETF 主要是两倍和三倍杠杆,都有做多和做空,也就是正指和反指,比较常见的每个交易日的涨跌目标是其跟踪指数的正向 200% 或 300%,或者是反向 200% 或 300%。

举个栗子:

比如纳斯达克指数在一天之内上涨 1%,纳斯达克指数一倍做多 ETF 也会上涨 1% 左右,二倍做多上涨 2% 左右,三倍则上涨 3% 左右。

如果纳斯达克指数在一天之内下跌 1%,纳斯达克指数一倍做空 ETF 也反而会上涨 1% 左右,二倍做空上涨 2% 左右,三倍做空则上涨 3% 左右。

不过上面所说的百分比是解释理论时候的一个理论数值,实际情况还是要看市场对个体的解读和操作。

指数 ETF/ETN

ETF 代码ETF 全称ETF 代码ETF 全称
DIA道琼斯指数 ETFDOG道指 ETF-Proshares 一倍做空
DDM道指 ETF-Proshares 两倍做多DXD道指 ETF-Proshares 两倍做空
UDOW道指 ETF-Proshares 三倍做多SDOW道指 ETF-Proshares 三倍做空
QQQ纳斯达克指数 100ETFPSQ纳指 100ETF-Proshares 一倍做空
QLD纳指 100ETF-Proshares 两倍做多QID纳指 100ETF-Proshares 两倍做空
TQQQ纳指 100ETF-Proshares 三倍做多SQQQ纳指 100ETF-Proshares 三倍做空
SPY标普 500ETF-SPDRSH标普 500ETF-Proshares 一倍做空
SSO标普 500ETF-Proshares 两倍做多SDS标普 500ETF-Proshares 两倍做空
UPRO标普 500ETF-Proshares 三倍做多SPXU标普 500ETF-Proshares 三倍做空
IWM罗素 2000 指数RWM罗素 2000 指数做空
UWM罗素 2000 指数两倍做多TWM罗素 2000 指数两倍做空
TNA罗素 2000 指数三倍做多TZA罗素 2000 指数三倍做空

美股恐慌指数 ETF/ETN

ETF 代码ETF 全称ETF 代码ETF 全称
VIX标普 500 波动率指数TVIX两倍做多 VIX 短期期货指数
VXX做多 VIX 短期期货指数
VXZ做多 VIX 中期期货指数SVXY做空 VIX 短期期货指数
UVXY两倍做多 VIX 短期期货指数做空 VIX 短期期货指数

原油,贵金属相关期货 ETF/ETN

ETF 代码ETF 全称ETF 代码ETF 全称
USO美国原油基金DTO原油指数两倍做空
UCO原油指数两倍做多SCO原油指数两倍做空
UGAZ三倍做多天然气DGAZ三倍做空天然气
GLD黄金指数 SPDR 做多
IAU黄金指数 iShares 做多DGZ黄金指数做空
DGP黄金指数两倍做多DZZ黄金指数两倍做空
UGL黄金指数两倍做多GLL黄金指数两倍做空
SLV白银指数做多
AGQ白银指数两倍做多ZSL白银指数两倍做空
USLV白银指数三倍做多

国际市场 ETF/ETN

ETF 代码ETF 全称ETF 代码ETF 全称
VGKVanguard MSCI 欧洲主要市场指数EZUVanguard MSCI 欧盟国家市场指数
RUSL三倍做多俄罗斯指数RUSS三倍做空俄罗斯指数
CHAU沪深 300 指数做多CHAD沪深 300 指数做空
CNXT中证小盘股做多FXP中国两倍做空
XPP中国 25 指数两倍做多YXI中国 25 指数做空
YINN新华富时 50 三倍做多YANG新华富时 50 权重股三倍做空

总结

股海浮沉,心态很重要,经验也很重要。另外,在炒复杂的衍生品(比如说俗称的恐慌指数 VIX)之前,最好先了解一下这个指数是怎么计算的,这样才能比较好地了解自己所承担的风险。

新手慎玩杠杆,以一张 TVIX 市场恐慌波动值 ETN,和一张玩到即将退市的原油三倍 ETN – UWT,以共勉!

祝大家都能抓住每只股的上升期!

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