2026 年美股市场这波 AI 行情，大家都抓住了吗？AMD，美光，闪迪在 2026 都翻了好几倍，但我们普通人面对这种涨幅，其实会有所顾虑：

  1. 入场点难定：这种票波动剧烈，追吧怕买在回调的山顶，不追吧，眼睁睁看着行情从身边驶过。
  2. 拿不住利润：就算买对了方向，一个大涨之后随便一个回撤几十个点很正常，浮盈随时还回去。
  3. 想低吸又不想干等：看好某只票想在更低价接，挂个限价单就是被动干等，等到等不到全凭运气。

这时候，期权对普通人的价值就出来了：它让你能用一小笔权利金，去押注、去对冲、甚至去折价接货；用好期权，一方面能自带杠杆以小博大；另一方面它也是风险管理工具，能给你手里的股票上「保险」。

那市面上这么多期权交易券商该选择哪个呢？

我在这里推荐我一直在用的 Moomoo，今年 7 月他们把过去分散的期权工具系统化整合成了 Moomoo 期权 engine，一个 App 从看懂期权链到构建完整策略全包，让期权不再复杂，让每一笔交易都有把握，最关键的是这些功能都可完全免费。我们在实际操作中会以 Moomoo 为例子进行介绍。

关于期权

期权是一种非常实用的交易和投资工具，特别是市场波动时。它具有以小博大、对冲持股和增强潜在收益的作用。但它相对股票更复杂，导致很多新手在了解期权基本概念时，就开始产生放弃的念头。本文帮助大家了解期权、学会交易期权，建议你在交易期权前，把这些知识了解一遍。

为了方便理解，先举个最简单例子，讲讲期权是什么

假设小明想要买房，现价是 100 万，但听朋友说房价要跌。他很犹豫，但又怕房价涨了自己这点钱就不够了。于是，小明跟房地产商签了个合约，约定一年后不管房价怎么变化，自己都可以用 100 万买下这套房子。空口无凭，小明得为这个合约支付 2 万元的期权金。未来会出现两种情况：

1.一年后房价上涨了，小明还是以 100 万买下了这套房子，期权金是不退的。

2.一年后房价大跌，小明直接放弃这个合约，2 万元期权金没了。

因为以当时的现价购房，小明即使损失期权金，还是赚了。对小明来说，他用 2 万元锁定了房价波动的风险。小明买入的是看涨期权，他的最大损失就是前面说的期权金，因为明年房价如果低于 100 万，他就不会履行这个合约，此时选择按市价买房更划算。

期权的定义和要素

期权是买卖双方之间的一张合约。简单来说就是：买方给卖方一笔钱，作为交换，买方获得在指定日期或之前以约定价格买入或卖出期权合约标的资产的权利。卖方从买方那里获得一笔钱，但可能需要承担在指定日期或之前以约定价格买入或卖出标的资产的责任。每一张期权合约中都包含五个重要因素，它们分别是：标的资产、期权类型、行权价、期权金及到期日。在每一次交易期权前，都需要仔细确认这些信息。

  • 标的资产：期权的标的资产指的是行使期权时，买卖双方约定交易的对象，包括股票、指数、外汇、大宗商品等。
  • 期权类型：期权分为看涨期权（Call）和看跌期权（Put）两类。看涨期权赋予买方买入标的资产的权利，看跌期权则赋予买方卖出标的资产的权利。
  • 行权价：期权买卖双方约定交易标的资产的价格。
  • 期权金：期权合约在市场上的价格，期权买方向期权卖方支付的成本。
  • 到期日：期权合约到期的日子。

如果期权买方在到期日前没有行权，他将损失期权金。当然，买入或卖出期权后并不代表必须要等到期权到期，你可以选择在到期日前进行平仓，提前止盈或止损。

NVDA 的例子

下面我们再用最火的 NVDA 举两个最简单的例子。注意：以下标的及价格均为教学演示使用，非提供金融投资建议，也不反映当前市场真实情况；

场景一：「用 $1,000 赚 $9,000 」（高效炒股买看涨）

举例子：假设目前 NVDA $200，但我长期看涨到 $300。

  • - 普通买法（买正股）：如果我想买 100 股，我得花 $20,000，成本太高，占用的资金很多。
  • - 期权买法：你只需要花 $1,000 买入 1 张平价合约（锁定未来按 $200 买入 100 股的权利）。

当股价真的涨到 $300 时：

  • 正股收益：赚 $10,000，但你的本金是 $20,000（收益率 50%）。
  • 期权收益：($300 - $200) × 100 - $1,000 = 纯赚 $9,000！

同样是看对方向：你只用了 $1,000 的本金，就获得了 9 倍回报的可能性！用小资金撬动大收益，这就是以小博大的期权魅力。

场景二：给手里的股票上「保险」（下跌也不亏买看跌）

假如你手里已经有英伟达股票了，但接下来可能有利空消息影响，导致股价可能下跌。

对冲买法（买看跌期权）：你花 $1,000 买一张看跌期权。如果股价真的暴跌，你手里的股票虽然亏了，但这张看跌期权的价格会暴涨，正好弥补你的股票亏损，真正起到了「花小钱办大事」的作用。

场景三：低价建仓

比如现在英伟达 200 刀的股价，最近股市波动比较大，你想建仓，但又不确定英伟达能跌多少，你就卖出一个下周或者下个月或者几个星期以后英伟达 180 行权价的看跌期权。注意，是卖出不是买入。于是，你立刻收到了几百-几千刀的期权权利金。

情况 A：股价没跌破 $180

  • - 结果：合约失效，你白赚 $215 纯利润。
  • - 逻辑：虽然没买到股票，但躺赚了一笔利息（现金流收入）。

情况 B：股价跌破 $180（假设跌到 $178）

  • 结果：你被指派以 $180 的约定价买入 100 股英伟达。
  • 算一笔账：正股账面看似“亏损”：($178 - $180) × 100 = -$200，扣除此前到手的权利金：+$215
  • 最终结果：不仅以你心仪的低价折价抄到了底，整体甚至还微赚 $5！（实际建仓成本会低于 $180）

总结一句话：涨了/横盘白赚利息，跌了打折接优质正股——这就是 Sell Put 被称为“折价抄底神器”的原因。

如何交易

那说了这么多，有没有好用的期权交易平台呢？

有的，对于期权新手来说，首先最重要的就是界面简单易懂，不要太复杂，要是能免费使用就更好了。Moomoo 在 2026 年 7 月新推出了 Moomoo engine，分成了基本面，技术面，期权三个 engine，其中的期权 engine，把所有十分好用的期权工具都整合在一起。

推荐理由一：新手友好，新手也能搭策略、选合约

Moomoo 期权 engine 里面对新手朋友最友好的是期权策略功能，只要有看好的预测方向，就能一键生成对应的期权策略，盈亏损益、概率一目了然；

我们还是以 NVDA 为例子，比如，我们认为英伟达未来将涨至 250 块，那么在 Moomoo 这里的期权策略功能，选择看涨，目标价格为 250 块，他就自动为你生成了对应的期权策略，你可以直接「抄作业」，而且盈利跟亏损都给你算的明明白白。

当你不知道当前这张期权合约在 NVDA 股票价格变动时赚多少钱亏多少钱，还能通过 Moomoo 的期权损益分析去评估，这里可以导入你想买或者卖的期权，单腿或者多腿组合都可以，非常直观显示期权的损益，省去了复杂的手段工具。

推荐理由二：行情异动即时提醒，不错过赚钱机会

期权行情「转瞬即逝」，因此对于进场时机的把握有严格要求。而 Moomoo 的「期权异动」功能，它能实时捕捉那些不同寻常的大额期权交易，帮我们快速看懂那些「聪明钱」可能正在布局的方向。

比如这里，我们可以看看到，某股票不管是大资金对于 28-29 年一些远期的期权交易记录还是 26 年即将到期的 call 和 put 交易都有展示，我们可以以这些“聪明钱”在不同行权价不同到期日的期权的操作来做参考。

推荐理由三：用 GEX 直观看市场支撑位和阻力位

在 Moomoo 期权 engine 里，有不少的期权分析工具，最直观的就是 GEX，也就是 Gamma 敞口，不过大家不用太纠结它具体的专业含义，简单来说，GEX 就是做市商（机构主力）的“对冲地图”。对于期权新手，它最大的价值就两点：

告诉你哪里是“天花板”和“地板”

  • Call Wall（天花板）：股价涨到这附近，很容易被压下来（强阻力）。
  • Put Wall（地板）：股价跌到这附近，很容易被弹起来（强支撑）。
  • 对于新手的价值：新手不用瞎猜支撑阻力位，看墙在哪，就在哪止盈或抄底。

告诉你大盘现在是“汽车”还是“过山车”

  • 正 GEX（股价高于零 Gamma）：大盘走得很平稳，容易横盘。
  • 意义：买单边期权（买 Call/Put），不然时间价值会白白亏掉。
  • 负 GEX（股价低于零 Gamma）：大盘极易暴涨暴跌（开启过山车模式）。
  • 意义：千万别轻易做卖方（Sell Options），防范强单边行情爆仓。

一句话总结：看 GEX 不是为了猜涨跌，而是为了避开横盘陷阱，并找准主力的支撑位和阻力位。

推荐理由四：交易 0 佣金，省钱必备。

最后也是很重要的一点，就是期权交易还需要特别关注交易平台的佣金+交易费用，而 Moomoo 目前不仅交易期权是 0 佣金+0 合约费（主流平台第一梯队），能帮助我们在交易期权上轻松省下一大笔钱，「赢在起跑线」

而且期权工具实际体验下来比 Robinhood 还更加好用很多，比如上面说到的自动构建策略、异动数据、AI 等，Robinhood 都不提供，在 Moomoo 上都可以免费使用。具体对比可查看我之前的评测文章：

期权交易平台对比

富途 Moomoo 平台整理了各个交易平台在期权交易方面的比较

  • 费用比较
  • 可交易的期权类型
  • 功能对比

关于富途 Moomoo

一段时间使用下来，我发现 Moomoo 不止期权交易功能强大且费率低，在股票交易及数字货币品类交易方面同样能力出色。如果你除了对期权感兴趣，还想交易像美股、ETF、加密货币等资产，Moomoo 的这些能力你也值得关注一波。

它在全球已有累计超 3,100 万用户，遍布 200 多个国家和地区，在全球多个地区均持有金融牌照与资质。还支持中文资讯实时更新、24 小时中文客服。

基本面 Engine 投研工具十分强大

作为此次 Moomoo engine 推出的核心之一，基本面 engine 包含的功能非常强大，很多在其他平台都是收费甚至缺失的功能，在 Moomoo 都能免费使用。

1、AI 财报站：Moomoo 帮你把最新一季的财报关键信息都提取出来，并且帮你用 ai 总结了电话会议，对于一些没时间听完会议的朋友十分有价值。

2、聪明钱：这是对于新人朋友很友好的功能，可以直接看到股市大佬和机构的资金动向，如果不想伤透脑筋选股票的话，用 Moomoo 聪明钱跟着大佬买也很方便。

数字货币交易品类齐全，跨平台更灵活

在加密货币交易方面，Moomoo 也走在行业前列：

1.主流币种全覆盖：已接入 60+种主流加密货币，包括比特币（BTC）、以太坊（ETH）、SOL、瑞波（XRP）、狗狗币（DOGE）等，连币安代币 BNB 也已上线；

2.充提币即将开放：后续将陆续支持加密货币充提功能，开放后可轻松跨平台转移资产，操作更灵活便捷。

专业交易数据全免费，24 小时交易不用熬夜守行情

LV3 实时行情、Volume Profile 这些在其他平台都是付费才有的功能，而在 Moomoo 上全部免费，又可以帮我们省下不少钱去做投资。

而且 Moomoo 支持 5×24 小时挂单，盘前盘后都能下单，还有 13 种订单类型（如跟踪止损、OCO），能实现自动化盯盘，上班族也不用熬夜守行情；

整体结论

Moomoo 的核心优势在于"零佣+功能强大+一站式投全球+中文友好"，这次评测期权功能发现也是简单易上手，同样 0 佣，既适合新手小白首次尝试，对于进阶交易者也有全面的数据和工具能力，支持制定更复杂的交易策略和多样化的订单类型，免去了入门后，进阶还要换一个平台的麻烦（据我所知 Robinhood 常常发生这个问题）。当然如果你是华人，Moomoo 的资讯和中文客服更是必选项。

开户奖励

现在从本站专属链接注册 Moomoo，满足入金要求可以最高获取三重奖励叠加！1,000 NVDA+$100 交易券+闲置资金享受超高的 8.1%APY，还可以免费享受一年的 Moomoo Engine 高级功能。大家可以一项项看。我觉得性价比最高是存 $2,000，获取 $200。资金充足可以上 $10,000，获取 $300。闲置资金还有 8.1%APY

第一重：新用户入金奖励，最高获取 $1,000 NVDA

  • 首次累计入金达 500 美金，可得价值 $30 的 NVDA 股票 ->锁资 60 天
  • 首次累计入金达 2,000 美金，累计可得价值 $100 的 NVDA 股票 ->锁资 60 天
  • 首次累计入金达 10,000 美金，累计可得价值 $200 的 NVDA 股票>锁资 60 天
  • 首次累计入金达 50,000 美金，累计可得价值 $400 的 NVDA 免费股票 ->锁资 120 天（60 天发 200, 120 天发剩余 200）
  • 首次累计入金达 100,000 美金，累计可得价值 $1,000 的 NVDA 免费股票 ->锁资 180 天（60 天发 200, 120 天发 400, 180 天发剩余 400）

入金可以交易，也可以不交易直接存着拿利息。交易的话建议多存点，省的亏损后低于标准线！

第二重：交易券奖励，新用户入金 $100 之后，送 10 张 $10 的交易券

  • 每次 $100+的交易可以用一张，相当于鼓励你多交易了（纯想套现买 SGOV 就行）
  • 另外，如果你推荐好友注册 Moomoo，还会再送 $10*10 的交易券（不过这样你的好友就没有本站的 $150 股票券奖励了）

第三重：新用户高息，开户奖励 Cash Sweep 最高 8.1%APY

  • 新客开户即可参与 cash sweep, coupon 会发送到账户，需要在 APP 上面激活一下
  • 闲置资金可享 3.35%APY+2 个月 4.75% APY booster（支持随存随取+自动交易结），这个 8.1% APY 只适用于前 $20,000 现金存款

备注：本文为针对 Moomoo 美国的福利+产品功能信息。SSN 和 ITIN 申请时，填美国地址，都能正常获取奖励。

美股相关文章

股票基础知识

下面是几个常用的美股券商介绍和注册奖励

介绍 注册奖励 简评
Moomoo 富途 送 $350 股票卡+ $1,000 NVDA +8.1%APY 功能全面，中文体验好，行情、Level 2、期权和现金管理都很实用，适合新手到主动交易用户。
TradeUp 老虎证券 送 50 股 NVDA+ 抽 5 股+4% 三个月 适合主动交易，美国税务居民交易费和 Margin 比较有优势，支持 Web Trading、Level 2 和中文客服。
Webull 微牛 12 只碎股+1 个月 Premium 会员 看盘和主动交易功能强，图表、技术指标、期权和盘前盘后交易比较完整，适合经常交易的用户。
BBAE 必贝证券 最高 $650 奖励 中国用户开户比较方便，无需 SSN/ITIN 也可申请；中文支持好，但目前有 Platform Fee，不适合小额高频交易。
Robinhood 罗宾侠 抽 1 只股票 页面简单、容易上手，适合第一次买美股的新手；Gold 用户还有闲置现金高息和较低 Margin Rate。
Interactive Brokers 盈透证券 最高 $1,000 专业度高，支持全球市场和多币种，Margin 成本有竞争力，也支持中国居民开户，适合进阶和全球投资用户。
TradeStation  $250 偏专业和主动交易，高级图表、策略回测和自动化交易功能比较强，普通长期投资者未必需要。
Schwab 嘉信投资 最多送 $1,000 适合长期投资和大额资产，买 ETF、CD 都很方便；Checking 和全球 ATM 也是优势，但默认闲置现金利率较低。
Fidelity 投资账户 注册链接 老牌综合券商，适合长期投资、ETF 和退休账户，现金管理也不错，适合作为长期主券商。
BIT（原 Matrixport） 入金和交易送 $210 适合中国用户和数字资产用户，可用 USDT/USDC 等资金配置美股；不是传统美国券商，费用和资产托管结构需要单独看。
SoFi Invest 开户送 $75 操作简单，支持 Stock Bits，适合小额和长期投资；专业行情和交易工具较少，不适合频繁交易。
M1 Finance 投资 存钱送 $10 主打 Pie 和自动投资，适合设定好股票、ETF 配置后长期定投，不适合以主动交易为主的用户。

如果你没有 SSN/ITIN，还想玩美股，可以看看下面几个券商/平台，都是可以全套中国资料，身份证或者护照就可以注册的。都不参加中国 CRS

如果你在国内想投资美股，可以看这个总结